How Business Can Rescue the U.S. Economy Governor Paterson to Legislature: New York Stata Will Be Broke Before Christmas...Only Way To Fix Problem: Immediate Cuts To Education, Hospitals GOLD HITS RECORD HIGH AS DOLLAR WANES U.S. Joblessness May Reach 13 Percent, Rosenberg Says Earth to economists: Recession isn't over CLICK UNDERLINED TITLE TO READ ARTICLE America's Official Debt Will Soon Top $12 Trillion >>> This week, the official debt of the United States of America will top $12 trillion. In just one short year, The Treasury Department has borrowed more than $4,600 for each citizen. U.S. government debt has risen to an unprecedented $12 trillion.[1] That's up from $10.6 trillion just one year ago. Debt held by the public has grown by nearly $1.4 trillion or a whopping 13.58%. "To increase the debt at this alarming rate is just plain scary," said Sheila Weinberg, founder and CEO of the Institute for Truth in Accounting, the Northbrook Illinois based accounting watchdog organization. What's worse, the nation's real debt-including Social Security and Medicare obligations-- is at least $72.6 Trillion or more than $235,000 for every man, woman and child. The absolute and relative size of the nation's obligations are alarming. "There is no parallel to this amount of debt in American history, even during our wars and recessions," said Weinberg. "For example, the U.S. debt the end of World War II was $258 billion[2] or just $2.8 trillion in today's dollars[3]." Total U.S. obligations have ballooned since the economy turned down. "The Federal government is bailing out banks, the auto industry and the housing market," said Roger Nelson, the Institute's chairman. "At the rate the feds are borrowing I am wondering who is going to bail America out?" Nelson added, "The growth in our 'public' debt concerns me, because an increasing proportion of 'the public'' are actually foreigners who may not have our nation's best interests in mind." The Institute calculated the federal debt every minute. Keep an eye on it by viewing our spinning debt clock at: www.truthinaccounting.org. GO TO WEBSITE OF THE INSTITUTE FOR TRUTH IN ACCOUNTING . .

	Can't resist adding a few more items of interest.... The Dollar and the Deficits How Washington Can Prevent the Next Crisis   By C. Fred Bergsten in Foreign Affairsn  Summary --    The global economic crisis has revealed the folly of large U.S. budget and trade deficits, as well as of the strong dollar that makes them possible. If it is serious about recovery, the United States must balance the budget, stimulate private saving, and embrace a declining dollar. Extract --  "The Peterson Institute for International Economics projects that the international economic position of the United States is likely to deteriorate enormously as a result, with the current account deficit rising from a previous record of six percent of GDP to over 15 percent (more than $5 trillion annually) by 2030 and net debt climbing from $3.5 trillion today to $50 trillion (the equivalent of 140 percent of GDP and more than 700 percent of exports) by 2030. The United States would then be transferring a full seven percent ($2.5 trillion) of its entire economic output to foreigners every year in order to service its external debt." READ THIS ARTICLE VIDEO:   THE WARNING "We didn't truly know the dangers of the market, because it was a dark market," says Brooksley Born, the head of an obscure federal regulatory agency -- the Commodity Futures Trading Commission [CFTC] -- who not only warned of the potential for economic meltdown in the late 1990s, but also tried to convince the country's key economic powerbrokers to take actions that could have helped avert the crisis. "They were totally opposed to it," Born says. "That puzzled me. What was it that was in this market that had to be hidden?" In The Warning, veteran FRONTLINE producer Michael Kirk unearths the hidden history of the nation's worst financial crisis since the Great Depression. At the center of it all he finds Brooksley Born, who speaks for the first time on television about her failed campaign to regulate the secretive, multitrillion-dollar derivatives market whose crash helped trigger the financial collapse in the fall of 2008. Eight signs that the recession is over Interest rates. Wednesday the Fed announced that it would keep rates low for the foreseeable future. This means that the Fed believes that the risk of a deflationary spiral -- which leads to economic contraction -- is greater than the odds of inflation. Once the Fed raises rates, we'll know that balance has tipped. Hiring. We lost over half a million jobs in the last week. In a healthy recovery, business hires as many as hundreds of thousands a month. If things start improving in the economy, you'll start to see the hiring numbers rise rapidly. Revenue growth. As I have written, 81 percent of public companies reporting this quarter beat expectations by guiding down forecasts and by slashing jobs. If businesses start reporting double digit revenue growth, you'll know things are really improving. Underwater homeowners. We're likely to peak at 17.4 million underwater home owners by 2010, according to USA Today. It reports that some analysts think the peak figure could run as high as 25 million. And we'll know if housing is out of the woods if that number tumbles. Housing prices. Similarly, housing prices -- which have fallen nationally by 25 percent from their 2005 peak, according to USA Today -- will need to rebound both nationally and regionally. It's likely that such a rebound would come after jobs have returned. Stock prices. While the S&P 500 has risen nearly 60 percent from the March low, it is 22 percent below where it was 10 years ago. If stocks rise substantially from there, people might go from ignoring their 401 (k) statements to watching them with interest. If they start thinking of themselves as wealthier, then that wealth effect might get them to start spending. Capacity utilization. Factories are not working to their full capacity. Recently capacity utilization was running at about 70 percent -- well below the 82 percent long-term average. If factories get closer to working at full capacity, they'll start hiring to meet the growing demand. With productivity so high right now, some hiring might be in the near future. Fed balance sheet. Since the financial collapse started, the Fed loaded up its balance sheet from $800 billion to $2.2 trillion. In so doing, it is storing all the financial toxic waste that Wall Street generated during the previous five or six years. Once the Fed starts selling off those "assets", we'll know the economy is getting stronger. READ ARTICLE

	GOODBYE TO THE GREAT RECESSION at least for now. and GOODBYE TO NEWS ABOUT IT ON THIS WEBSITE with the very entertaining video below. Ths website will revert to its personal nature that was temporarily diverted by interest in the crisis.   When PHASE TWO oF THE GREAT RECESSION breaks (see Roubini article below) it will be covered on a different website. Crisis information wll be left on this ste for reference for another month or so.  Thank you for your interest. DON'T MISS THE VIDEO LINK BELOW... FINALLY ... THE GREAT RECESSION EXPLAINED AND JUSTIFIED...Click Here for the video Economy returns to growth  after deep slump The U.S. economy grew in the third quarter for the first time in more than a year as government stimulus helped lift consumer spending and home building, fueling an unexpectedly strong advance. Signaling the end of the worst recession in 70 years, the Commerce Department on Thursday said the economy expanded at an annual rate of 3.5 percent in the July-September period, snapping four down quarters with its fastest growth pace since the third quarter of 2007 and exceeding forecasts for a 3.3 percent rate. The report helped lift global stock markets which were also boosted by improving third-quarter corporate earnings, including higher-than-expected profits from household goods makers Procter & Gamble Co and Colgate-Palmolive Co. On Wall Street, the broad S&P 500 index of U.S. stocks had gained more than 1 percent in morning trade after four days of falls caused by investor concerns over the outlook for economic growth. Prices for U.S. government debt and the U.S. dollar fell as traders exited safe havens. "The economy has emerged with gusto from the deepest recession since World War Two," said Harm Bandholz, economist at UniCredit Markets and Investment Banking in New York. "The short-term prospects for the economy remain good." Growth was generally broad-based with solid gains in consumer spending, exports and home construction. READ IT ALL P.S.  Happy Halloween... Mother of all carry trades faces an inevitable bust By Nouriel Roubini Published: November 1 2009  Since March there has been a massive rally in all sorts of risky assets – equities, oil, energy and commodity prices – a narrowing of high-yield and high-grade credit spreads, and an even bigger rally in emerging market asset classes (their stocks, bonds and currencies). At the same time, the dollar has weakened sharply , while government bond yields have gently increased but stayed low and stable. This recovery in risky assets is in part driven by better economic fundamentals. We avoided a near depression and financial sector meltdown with a massive monetary, fiscal stimulus and bank bail-outs. Whether the recovery is V-shaped, as consensus believes, or U-shaped and anaemic as I have argued, asset prices should be moving gradually higher. But while the US and global economy have begun a modest recovery, asset prices have gone through the roof since March in a major and synchronised rally. While asset prices were falling sharply in 2008, when the dollar was rallying, they have recovered sharply since March while the dollar is tanking. Risky asset prices have risen too much, too soon and too fast compared with macroeconomic fundamentals. So what is behind this massive rally? Certainly it has been helped by a wave of liquidity from near-zero interest rates and quantitative easing. But a more important factor fuelling this asset bubble is the weakness of the US dollar, driven by the mother of all carry trades. The US dollar has become the major funding currency of carry trades as the Fed has kept interest rates on hold and is expected to do so for a long time. Investors who are shorting the US dollar to buy on a highly leveraged basis higher-yielding assets and other global assets are not just borrowing at zero interest rates in dollar terms; they are borrowing at very negative interest rates – as low as negative 10 or 20 per cent annualised – as the fall in the US dollar leads to massive capital gains on short dollar positions. Let us sum up: traders are borrowing at negative 20 per cent rates to invest on a highly leveraged basis on a mass of risky global assets that are rising in price due to excess liquidity and a massive carry trade. Every investor who plays this risky game looks like a genius – even if they are just riding a huge bubble financed by a large negative cost of borrowing – as the total returns have been in the 50-70 per cent range since March. People’s sense of the value at risk (VAR) of their aggregate portfolios ought, instead, to have been increasing due to a rising correlation of the risks between different asset classes, all of which are driven by this common monetary policy and the carry trade. In effect, it has become one big common trade – you short the dollar to buy any global risky assets. Yet, at the same time, the perceived riskiness of individual asset classes is declining as volatility is diminished due to the Fed’s policy of buying everything in sight – witness its proposed $1,800bn (£1,000bn, €1,200bn) purchase of Treasuries, mortgage-backed securities (bonds guaranteed by a government-sponsored enterprise such as Fannie Mae) and agency debt. By effectively reducing the volatility of individual asset classes, making them behave the same way, there is now little diversification across markets – the VAR again looks low. So the combined effect of the Fed policy of a zero Fed funds rate, quantitative easing and massive purchase of long-term debt instruments is seemingly making the world safe – for now – for the mother of all carry trades and mother of all highly leveraged global asset bubbles. While this policy feeds the global asset bubble it is also feeding a new US asset bubble. Easy money, quantitative easing, credit easing and massive inflows of capital into the US via an accumulation of forex reserves by foreign central banks makes US fiscal deficits easier to fund and feeds the US equity and credit bubble. Finally, a weak dollar is good for US equities as it may lead to higher growth and makes the foreign currency profits of US corporations abroad greater in dollar terms. The reckless US policy that is feeding these carry trades is forcing other countries to follow its easy monetary policy. Near-zero policy rates and quantitative easing were already in place in the UK, eurozone, Japan, Sweden and other advanced economies, but the dollar weakness is making this global monetary easing worse. Central banks in Asia and Latin America are worried about dollar weakness and are aggressively intervening to stop excessive currency appreciation. This is keeping short-term rates lower than is desirable. Central banks may also be forced to lower interest rates through domestic open market operations. Some central banks, concerned about the hot money driving up their currencies, as in Brazil, are imposing controls on capital inflows. Either way, the carry trade bubble will get worse: if there is no forex intervention and foreign currencies appreciate, the negative borrowing cost of the carry trade becomes more negative. If intervention or open market operations control currency appreciation, the ensuing domestic monetary easing feeds an asset bubble in these economies. So the perfectly correlated bubble across all global asset classes gets bigger by the day. But one day this bubble will burst, leading to the biggest co-ordinated asset bust ever: if factors lead the dollar to reverse and suddenly appreciate – as was seen in previous reversals, such as the yen-funded carry trade – the leveraged carry trade will have to be suddenly closed as investors cover their dollar shorts. A stampede will occur as closing long leveraged risky asset positions across all asset classes funded by dollar shorts triggers a co-ordinated collapse of all those risky assets – equities, commodities, emerging market asset classes and credit instruments. Why will these carry trades unravel? First, the dollar cannot fall to zero and at some point it will stabilise; when that happens the cost of borrowing in dollars will suddenly become zero, rather than highly negative, and the riskiness of a reversal of dollar movements would induce many to cover their shorts. Second, the Fed cannot suppress volatility forever – its $1,800bn purchase plan will be over by next spring. Third, if US growth surprises on the upside in the third and fourth quarters, markets may start to expect a Fed tightening to come sooner, not later. Fourth, there could be a flight from risk prompted by fear of a double dip recession or geopolitical risks, such as a military confrontation between the US/Israel and Iran. As in 2008, when such a rise in risk aversion was associated with a sharp appreciation of the dollar, as investors sought the safety of US Treasuries, this renewed risk aversion would trigger a dollar rally at a time when huge short dollar positions will have to be closed. This unraveling may not occur for a while, as easy money and excessive global liquidity can push asset prices higher for a while. But the longer and bigger the carry trades and the larger the asset bubble, the bigger will be the ensuing asset bubble crash. The Fed and other policymakers seem unaware of the monster bubble they are creating. The longer they remain blind, the harder the markets will fall. The writer is a professor at New York University’s Stern School of Business and chairman of Roubini Global Economics SEE ENTIRE ARTICLE

	Bank failures hit 106 for year; many more are weak It's a big number that only tells part of the story. The number of banks that have failed so far this year topped 100 on Friday - hitting 106 by the end of the day - the most in nearly two decades. But the trouble in the banking system from bad loans and the recession goes even deeper. Dozens, perhaps hundreds, of other banks remain open even though they are as weak as many that have been shuttered. Regulators are seizing banks slowly and selectively - partly to avoid inciting panic and partly because buyers for bad banks are hard to find. Going slow buys time. An economic recovery could save some banks that would otherwise go under. But if the recovery is slow and smaller banks' finances get even worse, it could wind up costing even more. This year's 106 bank failures are the most in any year since 181 collapsed in 1992 at the end of the savings-and-loan crisis. READ IT ALL House health care bill over $1 trillion for decade  Health care legislation taking shape in the House carries a price tag of at least $1 trillion over a decade, significantly higher than the target  House health care bill over $1 trillion for decade Barack Obama has set, congressional officials said Friday as they struggled to finish work on the measure for a vote early next month. Democrats have touted an unreleased Congressional Budget Office estimate of $871 billion in recent days, a total that numerous officials acknowledge understates the bill's true cost by $150 billion or more. That figure excludes several items designed to improve benefits for Medicare and Medicaid recipients and providers, as well as public health programs and more, they added. READ IT ALL Asian nations look to 'lead world' Asian nations discussed plans at a major summit Saturday to "lead the world" by boosting economic and political cooperation and possibly forming an EU-style community. The prime ministers of regional giants China and India also looked to foster unity on the sidelines of the summit in Thailand after months of trading barbs over long-standing territorial issues. But nuclear-armed North Korea and military-ruled Myanmar were also set to top the agenda in the royal beach resort of Hua Hin, underscoring the challenges still facing the region. Japan's new Prime MinisterYukio Hatoyama said a proposed East Asian community involving all 16 countries should aspire to take a leading role as the region makes an early rebound from the global economic crisis.The summit groups the 10-member Association of Southeast Asian Nations(ASEAN) with regional partners China, Japan,South Korea, India, Australiaand New Zealand. "It would be meaningful for us to have the aspiration that East Asia is going to lead the world and with the various countries with different regimes cooperating with each other towards that perspective," Hatoyama, who took office last month, told the Bangkok Post newspaper. READ IT ALL U.K. Is Still in Recession as the Euro Bloc Improves The British economy remained mired in recession during the third quarter, according to data released Friday. That stood in stark contrast to the countries using the euro, where reports showed steadily improving activity. A significant reason for the divergent performance appears to be the larger debt burden of British consumers, analysts said. A preliminary report from the Office of National Statistics in London showed that gross domestic product contracted by 0.4 percent from July through September from the previous three months, and it shrank by 5.2 percent from a year earlier. The British economy has now shrunk for six successive quarters, making this the longest downturn since the agency started tracking such data in 1955. READ IT ALL A deficit revolt in the Senate Within the next few weeks, probably as soon as the votes on health-care reform have been taken, the Senate faces the painful duty of once again raising the statutory limit on the national debt, as the House already has done. It is never fun for the party in power, but this year will be harder than ever on the Democrats. The final accounting on the just-ended fiscal year, delivered last week, showed a record deficit of $1.4 trillion, a gap that is the largest since the end of World War II when measured against the size of the overall economy. The Republicans are poised to pounce. Senate Republican leader Mitch McConnell accused the Democrats of "acting like a teenager on a spending spree with his parent's credit card with no regard to who pays the bill." The Democrats, in turn, blamed the George W. Bush administration for starting the deficit spending and say that they themselves had no choice but to spread the red ink in order to deal with the potential economic collapse they inherited. The one barely possible benefit from this predictably futile partisan bloodbath is the opportunity it could offer to leverage support for a long-standing bipartisan effort to force Congress to confront the hard steps needed to put the nation on a safer fiscal course. That idea has long been championed by Sens. Kent Conrad of North Dakota and Judd Gregg of New Hampshire, respectively the Democratic chairman and senior Republican on the Budget Committee, but it has never had enough support even to get out of the committee. A similar bipartisan bill has been blockaded in the House by Speaker Nancy Pelosi and key committee chairmen.That chance was highlighted last week when Sen. Evan Bayh of Indiana and nine other moderate Democrats wroteto Senate Majority Leader Harry Reid asking that the debt-ceiling increase be tied to passage of bipartisan legislation creating a deficit-reduction commission whose recommendations would have to be quickly enacted or rejected by the House and Senate as a package. Despite the odds, Conrad told me that he thinks a Senate floor amendment to the debt-ceiling bill, creating such a commission, could win majority support. Gregg is influential among Republicans, and both Conrad and Bayh believe more of their Democratic colleagues are feeling home-state pressure to curb these runaway deficits. But the odds are against them. Because such a commission is likely to propose both cuts in popular entitlement programs and tax increases whenever the country comes out of the current recession, those members on the ballot next November, including Reid and Pelosi, would much rather avoid any discussion of such steps. Over the past year, including in a pre-inaugural interview with The Post, President Obama has repeatedly promised to attack the deficit problem, after economic recovery is secured, and not "kick this can down the road" to his successor. READ IT ALL

	Summarized from The Top 20 reasons American capitalism  has lost its soul By Paul B. Farrell, MarketWatch 1. Collapse is now inevitable... capitalism is not working, capitalism has peaked, and the collapse of capitalism is "inevitable." 2. Nobody's planning for a 'Black Swan'...Societies collapse because they fail to plan ahead, cannot act fast enough when a catastrophic crisis hits....  3. Wall Street sacked Washington 4. ...greed was legalized 5. ...the end of our 'life cycle'...America is a grumpy old man with hardening of the arteries. Our capitalism is near the tipping point, unprepared for a catastrophe, set up for collapse and rapid decline. PLUS 15 more... 6. Wall Street wealth now calls the shots in Congress, the White House 7. America's top 1% own more than 90% of America's wealth 8. The average worker's income has declined in three decades while CEO compensation exploded over ten times 9. The Fed is now the 'fourth branch of government' operating autonomously, secretly printing money at will 10. Since Goldman and Morgan became bank holding companies, all banks are back gambling with taxpayer bailout money plus retail customer deposits 11. Bill Gross warns of a "new normal" with slow growth, low earnings and stock prices 12. While the White House's chief economist retorts with hype of a recovery unimpeded by the "new normal" 13.Wall Street's high-frequency junkies make billions trading zombie stocks like AIG, FNMA, FMAC that have no fundamental value beyond a Treasury guarantee 14. 401(k)s have lost 26.7% of their value in the past decade 15. Oil and energy costs will skyrocket 16. Foreign nations and sovereign funds have started dumping dollars, signaling the end of the dollar as the world's reserve currency 17. In two years federal debt exploded from $11.2 to $23.7 trillion 18. New financial reforms will do little to prevent the next meltdown 19. The "forever war" between Western and Islamic fundamentalists will widen 20. As will environmental threats and unfunded entitlements CLICK HERE TO READ "Death of 'Soul of Capitalism': Bogle, Faber, Moore" >>> 20 reasons America has lost its soul and collapse is inevitable China se burla de la crisis: creció 8,9% Chris Hogg BBC, Shanghai China asegura que alcanzará su meta de un crecimiento anual del 8%. Los últimos datos publicados sobre la economía china sugieren que, mientras las principales potencias del mundo luchan por salir de la crisis financiera, Pekín sobrepasó sus objetivos de crecimiento en el tercer trimestre de 2009. El gobierno chino aseguró que su Producto Interior Bruto (PIB) creció un 8,9% durante este período, frente al aumento de 7,9% producido en el anterior trimestre. El gigante asiático da por hecho además que alcanzará su meta de crecimiento anual del 8% para este año. VASO MEDIO LLENO... Los efectos de las medidas de estímulo económico parecen evidentes, y China podría seguir en ascenso hasta principios de 2010, según los expertos. De momento, su economía se expandió en total un 7,7% en los primeros nueve meses de 2009, y las cifras del tercer trimestre reflejan el crecimiento más rápido desde el verano de 2008. El gobierno gastó cientos de miles de millones de dólares en un ingente paquete de inversiones basadas en las infraestructuras, con el fin de crear empleos y potenciar la demanda. Ahora, los efectos de estos estímulos parecen evidentes, y la economía china podría seguir en ascenso hasta principios de 2010, según los expertos. LEER TODO EL ARTICULO DE BBC

	El oro mantiene magnificas  perspectivas para el  medio-largo plazo La debilidad del dólar es patente y las materias primas lo reflejan, la ingente deuda publica y los planes de Obama hacen desconfiar aun más en el dólar como moneda de reserva por la persistencia del doble déficit público y por cuenta corriente y la fragilidad de la recuperación. Muchos países están diversificando sus reservas en divisas y muy atentos a los movimientos de China que posee más del 29% de las reservas mundiales en divisas y sólo un 2% de ellas están en oro. En los últimos tiempos esta comprando mucho oro aumentando sus reservas en un 43% desde 2003. Con lo que ya atesora 1.054 toneladas, el quinto en el ranking mundial y como vemos aun tiene mucho margen para comprar. Otros factores no menos importantes influyen, el oro es un valor refugio tradicional en momentos de incertidumbre y las previsiones inflacionistas también lo hacen atractivo, por otro lado no debemos olvidar su importancia como bien de consumo y producto industrial. Si la recuperación comienza la demanda se vera también aumentada. Buen prueba del interés por este metal, es que la demanda de oro por parte de los ETF se ha disparado un 160% en el ultimo año. Por lo que se refiere al análisis técnico, desde una perspectiva de medio - largo plazo, tras un largo periodo bajista desde finales del 87 y los 500 dólares, encuentra apoyo en el soporte de 250 dólares El alcance de dicho soporte propicia una formación de doble suelo de largo plazo con implicaciones alcistas, con un primer apoyo a mediados de 1999 y el segundo con varios apoyos entre febrero y mayo del 2.001. La figura se resuelve como de cambio de tendencia a alcista, iniciando un impulso que se ve mas tarde acelerado en 2005, pasando a moverse en una nueva tendencia alcista canalizada aun vigente, guiada por una directriz de fuerte pendiente que se proyecta en los 775 dólares y techo en 1.020 ya superado en las ultimas sesiones. Del dinero artificial al cyberdinero Por Ricardo Valenzuela President Richard Nixon Desde que Nixon abandonó los últimos vestigios del patrón oro en 1971, el dólar ha perdido casi el 100% de su valor. Si esta tendencia persiste, los precios en los Estados Unidos se habrán triplicado para cuando la generación que en estos momentos está naciendo entre a la fuerza de trabajo, dejando así el campo fértil para futuras crisis económicas y monetarias. Durante años el mundo entero estuvo controlado por un esquema monetario Keynesiano que fue impuesto por los Estados Unidos e Inglaterra después de la Segunda Guerra Mundial. Bretton Woods fue un sistema de un dólar manipulado como “patrón oro” para aprovechar el prestigio del sistema monetario más antiguo y estable del mundo. Finalmente, a principios de los años 70, la comunidad financiera internacional abandona dicho acuerdo para arrojarnos a un mundo de monedas flotantes, de economías manipuladas por los bancos centrales y especuladores internacionales. En México, desde la administración de Echeverría, el Banco de México se había convertido en la caja chica del presidente de la república. Echeverría quiso estimular la economía a través del esquema Keynesiano de impresión de dinero para promover una demanda artificial utilizando para eso al banco central, los resultados ya todos los conocemos y todavía estamos pagando por ellos. En la administración de Salinas, bajo la mirada de Pedro Aspe, el Banco de México inició por primera vez en muchos años una responsable estrategia de la política monetaria con la desagradable tarea de combatir la inflación-devaluación provocada por las anteriores administraciones, y lograr la estabilidad tan ansiada por los mexicanos. En diciembre de 1988, al tomar Salinas posesión como presidente de la república, la inflación en el país corría a casi un 200%, el peso se había devaluado más de un 2000%, las reservas internacionales del Banco de México eran negativas, el déficit del presupuesto federal era ya ridículo, los intereses se asemejaban lógicamente a la inflación cotizados en cerca de un 200%. En diciembre de 1993 la inflación se había controlado en un 7%, las reservas del Banco de México eran de más de 30.000 millones de dólares, se había logrado superávit en el presupuesto federal, los intereses se habían estabilizado abajo del 20%, el peso se había también estabilizado en $3,50 por dólar. En diciembre de 1994 toma posesión Ernesto Zedillo como presidente de la república, se cambia radicalmente la política monetaria del país, se modifican las estrategias del Banco de México y, ante un problema de liquidez temporal, se opta por una “pequeña” devaluación. En esos momentos se da inicio a una de las peores crisis financieras a nivel internacional y obviamente una de las peores en nuestro país. La devaluación Zedillita había retrocedido el progreso de México por lo menos 30 años. Las huellas de la Reserva Federal aparecían por todas partes. Desde que el mundo destruyó los últimos vestigios del patrón oro con el desmantelamiento de los acuerdos de Bretton Woods, nuestro planeta se ha convertido en una fábrica general de dinero artificial. Los gobiernos obviamente son los principales productores, lo es igual el sistema bancario mundial a través de sus préstamos piramidados, pero la fábrica de lujo son los bancos centrales. Sin embargo, recientemente ha hecho su aparición un nuevo esquema de creación de dinero artificial particularmente en México: el endeudamiento de los estados. Todos sabemos de los graves problemas de la banca mexicana, sin embargo, los señores feudales (gobernadores) en los estados a base de presión obligan a los bancos a darles prestamos con dinero que no existe, es decir, tienen que crearlo, y lo fabrican simplemente con la firma de un pagaré para después abonar esa cantidad a las cuentas del gobierno para “sus planes de desarrollo.” Pero ese dinero no existe, se está fabricando absolutamente sin ningún respaldo y a eso se le llama inflación, se le llama demanda a base de esteroides, se le llama irresponsabilidad. Los señores feudales de esa forma dan la apariencia de “prosperidad” en sus cotos privados (estados), pero la realidad es que nos están emborrachando con dinero artificial y alguien, tarde o temprano, tiene que sufrir la cruda, alguien tiene que pagar por los faltantes que se provocan en el banco central vía esos préstamos de presión, independientemente que la mayoría de los endeudados estados no tienen capacidad de repagar, y adivinen quien tendrá que hacerlo, “el pueblo”. En esta transa, como es natural, el supremo gobierno cuenta con el apoyo incondicional de “algunos” banqueros favorecidos por las privatizaciones y de los empresarios pegados a la ubre que, por coincidencia, son consejeros de los bancos. Pero esta forma de control solo será una más de las que estará perdiendo el obsoleto estado-nación, que al igual que la senil iglesia de la Edad Media tuvo que ceder todo su poder a nuevas formas de entendimiento y cooperación de la sociedad después de haberla dominado durante 15 siglos: “El verdadero tema es control. El internet está tan desarrollado y expandido que hará imposible que algún gobierno lo pueda controlar. Creando una incontenible zona de comercio global, antisoberana e irregulada, el internet pone en duda la supervivencia de estado-nación.” (John Barlow) A medida que el cybercomercio se desarrolle dará paso a un fenómeno especial; el nacimiento del cyberdinero como la divisa universal. Este realmente será un juego diferente, será uno de los tiros de gracia al estado-nación y especialmente a los bancos centrales. Muy próximamente todas las transacciones se llevarán a cabo a través del mercado electrónico, con dinero electrónico, en ese momento muere la integración monetaria europea, la posibilidad de una integración monetaria de América Latina dominada por la Reserval Federal. Morirán también los sueños marihuanos de Hugo Chavez y su Banco Del Sur, o los de los rusos y chinos para encontrar otra moneda que sustituya el dólar. Esta nueva forma de dinero digital será la pieza clave en el desarrollo del cybercomercio. Consistirá en largas secuencias de multimiles de dígitos en interminables números. Único, anónimo, verificable, este nuevo dinero conciliará las transacciones más sofisticadas imaginables. Será también divisible en microscópicas fracciones de valor. Será transferible solo accionando una tecla de computadora en un mercado de miles de trillones de dólares, un mercado sin fronteras y, sobre todo, totalmente fuera del control de los gobiernos para regularlo, controlarlo o gravarlo. Este nuevo dinero, como es obvio, será desnacionalizado. Cuando los individuos soberanos puedan ejecutar transacciones internacionales en un nuevo mundo empresarial en el que no habrá realidad física, ya no tendrán que tolerar la sucia practica de los gobiernos y sus bancos centrales de agredir sus monedas a través de inflación o deflación. El control del dinero emigrará de las elegantes oficinas de los bancos centrales al mercado global. Cualquier individuo o corporación con acceso al cyberespacio, podrá fácilmente cambiar de dinero cuando tenga signos de su inmediata depreciación. Ricardo Valenzuela is a libertarian Mexican economist who graduated from Tech Monterrey and has an MBA from the UNAM. Articulo tomado del boletin The Americano...Leer el boletin El Ecofin acuerda crear un órgano europeo para prevenir las crisis financieras   s Los ministros de Economía de la Unión Europea (Ecofin) alcanzaron ayer un acuerdo político para constituir la Junta Europea de Riesgos Sistémicos para prevenir crisis financieras (supervisión macroprudencial) como la que durante los dos últimos daños viene sacudiendo a la mayoría de países occidentales. Su aprobación definitiva está pendiente del acuerdo sobre la constitución de otro organismo, el Sistema Europeo de Supervisores Financieros, que vigilará a las diferentes entidades financieras (supervisión micro). El Reino Unido se ha reservado dar su apoyo definitivo a la junta para condicionar la negociación de las competencias del sistema de supervisores, pues tiene reticencias sobre el alcance del órgano europeo en la vigilancia directa de las entidades. La junta deberá actuar "a fin de contribuir a la prevención y mitigación de los riesgos" del sistema financiero. Emitirá avisos en una fase temprana de los posibles riesgos que se puedan estar generando, como la reciente burbuja inmobiliaria (en España e Irlanda). En los casos en que lo crea conveniente, formulará recomendaciones para evitar los riesgos detectados. LEER TODO EL ARTICULO Obama centra rescate financiero en pequeñas empresas El presidente Barack Obama reveló planes de reenfocar el paquete gubernamental de rescate financiero por 700.000 millones de dólares en los pequeños negocios del país, en lugar de dirigirlo a las grandes instituciones financieras de Wall Street. El mandatario, que hizo el anuncio en un pequeño negocio cerca de Washington, dijo que las iniciativas facilitarán la tarea de los bancos menos grandes en las comunidades para que concedan crédito a los pequeños negocios, que han sido perjudicados por la crisis financiera. El plan del presidente también incluye una solicitud al Congreso a fin de que aumente los límites para los préstamos destinados a los pequeños negocios en la nación. "Durante la última década y media, las pequeñas empresas de Estados Unidos han creado un 65% de todos los nuevos puestos de trabajo del país", dijo Obama a unos 150 empleados en un almacén de un negocio de almacenamiento lleno de pilas de cajas que llegaban a una altura de tres pisos. "Esas empresas constituyen el motor del crecimiento de empleos en Estados Unidos", indicó. "Ellas estimulan nuestra prosperidad. Y es por eso que tienen que estar a la delantera de nuestra recuperación". Obama anunció el plan como una manera de crear empleos y modificar la vida diaria. LEER TODO México, Estados Unidos y el problema monetario Ricardo Valenzuela Con el descubrimiento de América buscando nuevas rutas hacia el oriente y luego el inicio de la revolución industrial, el comercio mundial explotaba y las prácticas mercantilistas del viejo mundo provocaban el oro y plata se acumulaban en los cofres de Europa. Los Estados Unidos con una primera amarga experiencia en su aventura de emitir papel moneda a finales del siglo XVIII y sin acceso al sistema inglés, el nuevo gobierno buscaba utilizar alguna moneda extranjera. Los americanos acudían entonces a su vecino del sur, todavía la Nueva España, pues era poseedora de las casas de acuñación de plata más grandes del mundo. La riqueza producida en México y Perú, permitió el que las monedas españolas se convirtieran en las más demandadas del mundo. La plata abundante de América produjo algo especial que muy pocos historiadores mencionan; la expansión y democratización de la riqueza. Ahora estos metales podían ser utilizados por el hombre común, no solo la realeza, y el panadero pagaba su harina con monedas de plata, el harinero pagaba su trigo al agricultor igual. La plata reclutaba las clases bajas a un sistema comercial abierto  creando una nueva burguesía. Nacía el hombre forjado por si mismo ya no heredero de la realeza, y los eternos siervos tenían, por primera vez, una avenida para abandonar su miseria. Al lograr México su independencia, el nuevo gobierno inició su propia acuñación de pesos con un contenido más puro de plata. El nuevo peso mexicano—o dólar mexicano como se le llegara a conocer—de inmediato se convertía en la moneda de curso legal en los Estados Unidos y así permanecería durante casi todo el siglo XIX. El prestigio de la plata mexicana sería tal, que la llevara a ser la base monetaria de la ricas cuencas del Pacifico y el Caribe, a pesar del manicomio político interno que nos llevó inclusive a perder la mitad del territorio. Desde el siglo XVI aparecían ya algunas señales de las intenciones de los gobiernos para expropiar las monedas de sus ciudadanos y en España durante sus guerras, lo hacían para fundirlas y producir armas entregando luego a sus propietarios vales para supuestamente después redimirlos. Pero el padre del papel moneda sería el infamemente famoso John Law, quien provocara en Francia el primer fraude internacional en una sofisticada pirámide, usando papel moneda fraudulento que involucraba la colonia francesa en América; Louisiana. La primera guerra mundial y la revolución mexicana coincidían en fechas y en otra cosa; en darle el tiro de gracia a la estabilidad monetaria. La primera a la del mundo, la segunda a la de México destruyendo lo que quedaba de aquello que llegara a ser la moneda del comercio del internacional; al dólar mexicano de plata. En 1913 los grandes banqueros del mundo habían formado ese misterioso ser que nadie vigila: El Fondo de la Reserva Federal el cual ahora, el libertario Ron Paul exige se audite por primera vez en su historia. Unos años después, Plutarco Elías Calles cerraba la pinza de la opresión en México creando, en paralelo con el monopolio político, el monopolio monetario en la figura de nuestro banco central: El Banco de México. Los Estados Unidos en 1935 inician el proceso de abandono de la plata mediante un acto de congreso, para sustituirla con el cobre. Para estas fechas y habiendo ya librado la primera guerra mundial, el mundo dejaba corrompido el patrón oro mediante la ilegal emisión de papel sin respaldo. Pero sería hasta el final de la segunda guerra mundial cuando un mundo liderado por el profeta Keynes, paría un nuevo sistema híbrido con los acuerdos de Bretton Woods, mediante los cuales se entregaba ese nuevo monopolio feudal a los Estados Unidos, con la burlona máscara de toda la potencia del oro en su retaguardia y del cual inocentemente se colgaba el resto del mundo. Los Estados Unidos con su compulsiva conducta, se daba a inundar el mundo con dólares sin respaldo para “financiar” el nuevo comercio internacional, pero los domiciliaban lejos de sus costas para no ahogarse de inflación….nacía el mercado de los eurodólares. Los exportadores empachados de papel—aparecían en la tesorería de los Estados Unidos exigiendo ahora su conversión en oro. Nixon, entonces, renegando de los acuerdos decide flotar el dólar para darle vida el casino más grande del mundo. El dólar se devalúa y México se hunde en el calvario del cual todavía no salimos. En los siguientes veinte años el oro resbalaría de $35 la onza, hasta $400 a mediados de los años 90. Es decir, en ese periodo el valor del dólar se derrumbó a menos del 10% de su cotización original, abriendo la puerta a los piratas de la especulación. Hoy día el mercado diario de compra-venta de monedas, es de 2 trillones de dólares de los cuales 20% es comercio el resto especulación. En estos momentos el precio del dólar ha ya rebasado los $1,000 dólares la onza de oro y hay quienes afirman velozmente se dirige a los $5,000. México necesita evacuar este mundo de alcoholismo monetario con el cual nos han encadenado. De todas nuestras tragedias económicas que los políticos mexicanos han provocado, la más grave, ha sido la putrefacción de nuestra moneda. Si México no abandona la telaraña mundial tejida con monedas sin respaldo, esa araña va a devorar los despojos que dejen nuestros políticos después de sus modernas bacanales de los partidos. Si México permanece atrapado en el fraude que ejecuta el FED que ha emitido más de 3 trillones de dólares sin respaldo en los últimos meses, terminaremos en el fondo de ese océano inspirado por Keynes…y tal vez por El Infierno de Dante. El dinero confeti e inflacionario puede subsistir mientras la gente no entienda lo que verdaderamente planean los gobiernos. Cuando descubran que el dinero en circulación se incrementa más y más cada día, mientras su poder de compra disminuye y los precios se disparan, entenderá que el dinero en su cartera se derrite aceleradamente. Es cuando algunos se dan a comprar “commodities” no por el placer de tenerlos, sino para preservar el valor de sus activos México puede reconstruir el panorama monetario que lo asomó a la grandeza durante el siglo XIX, cuando nuestra moneda era la del mundo y el orgullo de los mexicanos.  México tiene lo más importante, tiene las entrañas llenas de plata. Y si alguien va a mi tierra en Sonora para visitar un pueblo llamado La Colorada, los viejos residentes afirmaran que también esa tierra revienta de un oro despreciado e ignorado. Tal vez entonces podamos dejar de entonar esa popular canción: “Oye Bartola, ahí te dejo esos dos pesos.” Ricardo Valenzuela is a libertarian Mexican economist who graduated from Tech Monterrey and has an MBA from the UNAM. Por Ricardo Valenzuela Con el descubrimiento de América buscando nuevas rutas hacia el oriente y luego el inicio de la revolución industrial, el comercio mundial explotaba y las prácticas mercantilistas del viejo mundo provocaban el oro y plata se acumulaban en los cofres de Europa. Los Estados Unidos con una primera amarga experiencia en su aventura de emitir papel moneda a finales del siglo XVIII y sin acceso al sistema inglés, el nuevo gobierno buscaba utilizar alguna moneda extranjera. Los americanos acudían entonces a su vecino del sur, todavía la Nueva España, pues era poseedora de las casas de acuñación de plata más grandes del mundo. La riqueza producida en México y Perú, permitió el que las monedas españolas se convirtieran en las más demandadas del mundo. La plata abundante de América produjo algo especial que muy pocos historiadores mencionan; la expansión y democratización de la riqueza. Ahora estos metales podían ser utilizados por el hombre común, no solo la realeza, y el panadero pagaba su harina con monedas de plata, el harinero pagaba su trigo al agricultor igual. La plata reclutaba las clases bajas a un sistema comercial abierto  creando una nueva burguesía. Nacía el hombre forjado por si mismo ya no heredero de la realeza, y los eternos siervos tenían, por primera vez, una avenida para abandonar su miseria. Al lograr México su independencia, el nuevo gobierno inició su propia acuñación de pesos con un contenido más puro de plata. El nuevo peso mexicano—o dólar mexicano como se le llegara a conocer—de inmediato se convertía en la moneda de curso legal en los Estados Unidos y así permanecería durante casi todo el siglo XIX. El prestigio de la plata mexicana sería tal, que la llevara a ser la base monetaria de la ricas cuencas del Pacifico y el Caribe, a pesar del manicomio político interno que nos llevó inclusive a perder la mitad del territorio. Desde el siglo XVI aparecían ya algunas señales de las intenciones de los gobiernos para expropiar las monedas de sus ciudadanos y en España durante sus guerras, lo hacían para fundirlas y producir armas entregando luego a sus propietarios vales para supuestamente después redimirlos. Pero el padre del papel moneda sería el infamemente famoso John Law, quien provocara en Francia el primer fraude internacional en una sofisticada pirámide, usando papel moneda fraudulento que involucraba la colonia francesa en América; Louisiana. La primera guerra mundial y la revolución mexicana coincidían en fechas y en otra cosa; en darle el tiro de gracia a la estabilidad monetaria. La primera a la del mundo, la segunda a la de México destruyendo lo que quedaba de aquello que llegara a ser la moneda del comercio del internacional; al dólar mexicano de plata. En 1913 los grandes banqueros del mundo habían formado ese misterioso ser que nadie vigila: El Fondo de la Reserva Federal el cual ahora, el libertario Ron Paul exige se audite por primera vez en su historia. Unos años después, Plutarco Elías Calles cerraba la pinza de la opresión en México creando, en paralelo con el monopolio político, el monopolio monetario en la figura de nuestro banco central: El Banco de México. Los Estados Unidos en 1935 inician el proceso de abandono de la plata mediante un acto de congreso, para sustituirla con el cobre. Para estas fechas y habiendo ya librado la primera guerra mundial, el mundo dejaba corrompido el patrón oro mediante la ilegal emisión de papel sin respaldo. Pero sería hasta el final de la segunda guerra mundial cuando un mundo liderado por el profeta Keynes, paría un nuevo sistema híbrido con los acuerdos de Bretton Woods, mediante los cuales se entregaba ese nuevo monopolio feudal a los Estados Unidos, con la burlona máscara de toda la potencia del oro en su retaguardia y del cual inocentemente se colgaba el resto del mundo. Los Estados Unidos con su compulsiva conducta, se daba a inundar el mundo con dólares sin respaldo para “financiar” el nuevo comercio internacional, pero los domiciliaban lejos de sus costas para no ahogarse de inflación….nacía el mercado de los eurodólares. Los exportadores empachados de papel—aparecían en la tesorería de los Estados Unidos exigiendo ahora su conversión en oro. Nixon, entonces, renegando de los acuerdos decide flotar el dólar para darle vida el casino más grande del mundo. El dólar se devalúa y México se hunde en el calvario del cual todavía no salimos. En los siguientes veinte años el oro resbalaría de $35 la onza, hasta $400 a mediados de los años 90. Es decir, en ese periodo el valor del dólar se derrumbó a menos del 10% de su cotización original, abriendo la puerta a los piratas de la especulación. Hoy día el mercado diario de compra-venta de monedas, es de 2 trillones de dólares de los cuales 20% es comercio el resto especulación. En estos momentos el precio del dólar ha ya rebasado los $1,000 dólares la onza de oro y hay quienes afirman velozmente se dirige a los $5,000. México necesita evacuar este mundo de alcoholismo monetario con el cual nos han encadenado. De todas nuestras tragedias económicas que los políticos mexicanos han provocado, la más grave, ha sido la putrefacción de nuestra moneda. Si México no abandona la telaraña mundial tejida con monedas sin respaldo, esa araña va a devorar los despojos que dejen nuestros políticos después de sus modernas bacanales de los partidos. Si México permanece atrapado en el fraude que ejecuta el FED que ha emitido más de 3 trillones de dólares sin respaldo en los últimos meses, terminaremos en el fondo de ese océano inspirado por Keynes…y tal vez por El Infierno de Dante. El dinero confeti e inflacionario puede subsistir mientras la gente no entienda lo que verdaderamente planean los gobiernos. Cuando descubran que el dinero en circulación se incrementa más y más cada día, mientras su poder de compra disminuye y los precios se disparan, entenderá que el dinero en su cartera se derrite aceleradamente. Es cuando algunos se dan a comprar “commodities” no por el placer de tenerlos, sino para preservar el valor de sus activos México puede reconstruir el panorama monetario que lo asomó a la grandeza durante el siglo XIX, cuando nuestra moneda era la del mundo y el orgullo de los mexicanos.  México tiene lo más importante, tiene las entrañas llenas de plata. Y si alguien va a mi tierra en Sonora para visitar un pueblo llamado La Colorada, los viejos residentes afirmaran que también esa tierra revienta de un oro despreciado e ignorado. Tal vez entonces podamos dejar de entonar esa popular canción: “Oye Bartola, ahí te dejo esos dos pesos.” Ricardo Valenzuela is a libertarian Mexican economist who graduated from Tech Monterrey and has an MBA from the UNAM. Por Ricardo Valenzuela. Landing of Columbus, John Vanderlyn, 1847 Con el descubrimiento de América buscando nuevas rutas hacia el oriente y luego el inicio de la revolución industrial, el comercio mundial explotaba y las prácticas mercantilistas del viejo mundo provocaban el oro y plata se acumulaban en los cofres de Europa. Los Estados Unidos con una primera amarga experiencia en su aventura de emitir papel moneda a finales del siglo XVIII y sin acceso al sistema inglés, el nuevo gobierno buscaba utilizar alguna moneda extranjera. Los americanos acudían entonces a su vecino del sur, todavía la Nueva España, pues era poseedora de las casas de acuñación de plata más grandes del mundo. La riqueza producida en México y Perú, permitió el que las monedas españolas se convirtieran en las más demandadas del mundo. La plata abundante de América produjo algo especial que muy pocos historiadores mencionan; la expansión y democratización de la riqueza. Ahora estos metales podían ser utilizados por el hombre común, no solo la realeza, y el panadero pagaba su harina con monedas de plata, el harinero pagaba su trigo al agricultor igual. La plata reclutaba las clases bajas a un sistema comercial abierto  creando una nueva burguesía. Nacía el hombre forjado por si mismo ya no heredero de la realeza, y los eternos siervos tenían, por primera vez, una avenida para abandonar su miseria. Al lograr México su independencia, el nuevo gobierno inició su propia acuñación de pesos con un contenido más puro de plata. El nuevo peso mexicano—o dólar mexicano como se le llegara a conocer—de inmediato se convertía en la moneda de curso legal en los Estados Unidos y así permanecería durante casi todo el siglo XIX. El prestigio de la plata mexicana sería tal, que la llevara a ser la base monetaria de la ricas cuencas del Pacifico y el Caribe, a pesar del manicomio político interno que nos llevó inclusive a perder la mitad del territorio. Desde el siglo XVI aparecían ya algunas señales de las intenciones de los gobiernos para expropiar las monedas de sus ciudadanos y en España durante sus guerras, lo hacían para fundirlas y producir armas entregando luego a sus propietarios vales para supuestamente después redimirlos. Pero el padre del papel moneda sería el infamemente famoso John Law, quien provocara en Francia el primer fraude internacional en una sofisticada pirámide, usando papel moneda fraudulento que involucraba la colonia francesa en América; Louisiana. La primera guerra mundial y la revolución mexicana coincidían en fechas y en otra cosa; en darle el tiro de gracia a la estabilidad monetaria. La primera a la del mundo, la segunda a la de México destruyendo lo que quedaba de aquello que llegara a ser la moneda del comercio del internacional; al dólar mexicano de plata. En 1913 los grandes banqueros del mundo habían formado ese misterioso ser que nadie vigila: El Fondo de la Reserva Federal el cual ahora, el libertario Ron Paul exige se audite por primera vez en su historia. Unos años después, Plutarco Elías Calles cerraba la pinza de la opresión en México creando, en paralelo con el monopolio político, el monopolio monetario en la figura de nuestro banco central: El Banco de México. Los Estados Unidos en 1935 inician el proceso de abandono de la plata mediante un acto de congreso, para sustituirla con el cobre. Para estas fechas y habiendo ya librado la primera guerra mundial, el mundo dejaba corrompido el patrón oro mediante la ilegal emisión de papel sin respaldo. Pero sería hasta el final de la segunda guerra mundial cuando un mundo liderado por el profeta Keynes, paría un nuevo sistema híbrido con los acuerdos de Bretton Woods, mediante los cuales se entregaba ese nuevo monopolio feudal a los Estados Unidos, con la burlona máscara de toda la potencia del oro en su retaguardia y del cual inocentemente se colgaba el resto del mundo. Los Estados Unidos con su compulsiva conducta, se daba a inundar el mundo con dólares sin respaldo para “financiar” el nuevo comercio internacional, pero los domiciliaban lejos de sus costas para no ahogarse de inflación….nacía el mercado de los eurodólares. Los exportadores empachados de papel—aparecían en la tesorería de los Estados Unidos exigiendo ahora su conversión en oro. Nixon, entonces, renegando de los acuerdos decide flotar el dólar para darle vida el casino más grande del mundo. El dólar se devalúa y México se hunde en el calvario del cual todavía no salimos. En los siguientes veinte años el oro resbalaría de $35 la onza, hasta $400 a mediados de los años 90. Es decir, en ese periodo el valor del dólar se derrumbó a menos del 10% de su cotización original, abriendo la puerta a los piratas de la especulación. Hoy día el mercado diario de compra-venta de monedas, es de 2 trillones de dólares de los cuales 20% es comercio el resto especulación. En estos momentos el precio del dólar ha ya rebasado los $1,000 dólares la onza de oro y hay quienes afirman velozmente se dirige a los $5,000. México necesita evacuar este mundo de alcoholismo monetario con el cual nos han encadenado. De todas nuestras tragedias económicas que los políticos mexicanos han provocado, la más grave, ha sido la putrefacción de nuestra moneda. Si México no abandona la telaraña mundial tejida con monedas sin respaldo, esa araña va a devorar los despojos que dejen nuestros políticos después de sus modernas bacanales de los partidos. Si México permanece atrapado en el fraude que ejecuta el FED que ha emitido más de 3 trillones de dólares sin respaldo en los últimos meses, terminaremos en el fondo de ese océano inspirado por Keynes…y tal vez por El Infierno de Dante. El dinero confeti e inflacionario puede subsistir mientras la gente no entienda lo que verdaderamente planean los gobiernos. Cuando descubran que el dinero en circulación se incrementa más y más cada día, mientras su poder de compra disminuye y los precios se disparan, entenderá que el dinero en su cartera se derrite aceleradamente. Es cuando algunos se dan a comprar “commodities” no por el placer de tenerlos, sino para preservar el valor de sus activos. México puede reconstruir el panorama monetario que lo asomó a la grandeza durante el siglo XIX, cuando nuestra moneda era la del mundo y el orgullo de los mexicanos.  México tiene lo más importante, tiene las entrañas llenas de plata. Y si alguien va a mi tierra en Sonora para visitar un pueblo llamado La Colorada, los viejos residentes afirmaran que también esa tierra revienta de un oro despreciado e ignorado. Tal vez entonces podamos dejar de entonar esa popular canción: “Oye Bartola, ahí te dejo esos dos pesos.” Ricardo Valenzuela is a libertarian Mexican economist who graduated from Tech Monterrey and has an MBA from the UNAM.  Articulo tomado del boletin The Americano...Leer el boletin A Media Failure Compounds The Financial Failure The Press Is Still Missing The Story Of Fraud and Economic Decline Ahead by Danny Schechter We know that Wall Street has not learned much from the crash it helped instigate. We know that our government, whatever its stated desire to clean up the markets and reform the financial behemoths, lacks the willingness and perhaps the clout to rein in the real power centers. We are not sure if they have been “captured” by them, or just lack the guts to take on institutions and individuals that helped fund their rise to power.   But do we know that, even now, much of our media, despite the sheer volume of coverage may be missing the real story? Do we know that if we want to find missing facts and the real context we have to turn away from the failed media system that never really investigated the failed financial system   The Project on Excellence on Journalism that examines media trends released a study charging “that the gravest economic crisis since the Great Depression has been covered in the media largely from the top down, told primarily from the perspective of the Obama administration and big business, with coverage reflecting the concerns of institutions more than the lives of everyday Americans.” Why is this? I asked several journalists in making a film and writing a book about the financial crisis as a crime story.  A number agreed that the media itself is “embedded” in the culture and narratives of Wall Street, like reporters embedded in Iraq. They lack the ability to be critical of the sources they rely on. They bring little perspective and context to their work. Max Wolff who works in the financial industry, and also teaches about it, shared his view as we stood outside the New York Stock Exchange: “I think the media mostly did unpaid press releases for various businesses looking to sale financial products and while that made sense given the advertising driven the media, they became cheerleaders instead of critics and that took of the table out of the discussion a critical voice that would have help people realize what was going on, stop it before it got too big and deal with the crisis in a way that was relatively transparent, democratic and broadly beneficial as opposed to quite and partial and very muddy and unclear.  READ IT ALL 7 Months After Stimulus 49 of 50 States Have Lost Jobs America Now Over 6 Million Jobs Shy of Administration's Projections Wednesday, October 21, 2009  The table below compares the White House's February 2009 projection of the number of jobs that would be created by the 2009 stimulus law (through the end of 2010) with the actual change in state payroll employment through September 2009 (the latest figures available).  According to the data, 49 States and the District of Columbia have lost jobs since stimulus was enacted.  Only North Dakota has seen net job creation following the February 2009 stimulus.  While President Obama claimed the result of his stimulus bill would be the creation of 3.5 million jobs, the Nation has already lost a total of 2.7 million – a difference of 6.2 million jobs.  To see how stimulus has failed your state, see the table below.   Bailout watchdog expects much to remain unrefunded The man who watches over the $700 billion in government money given to banks and other institutions to avert a financial collapse said Wednesday he thinks it's too early to say how much will be repaid tothe taxpayers. Just as the Obama administration prepares to announce a new TARP-like program for small community banks, Inspector General Neil Barofsky said he believes that "it's unrealistic to think we're going to get all of that money back." The Treasury Department has spent more than $454 billion through TARP programs. Forty-seven recipients have paid back nearly $73 billion. That means more than $317 billion remains outstanding with the program set to expire Dec. 31. READ IT ALL GREAT BRITAIN Economy support to continue - Darling The government must keep borrowing until recovery is entrenched, and one set of good economic data will not be enough to show this, Chancellor Alistair Darling told Reuters on Wednesday. Darling said it was better to continue tax and spending measures to boost the economy for too long, than cut them off prematurely and risk plunging Britain back into recession READ IT ALL Volcker Fails to Sell a Bank Strategy Listen to a top economist in the Obama administration describe Paul A. Volcker, the former Federal Reserve chairman who endorsed Mr. Obama early in his election campaign and who stood by his side during the financial crisis. “The guy’s a giant, he’s a genius, he is a great human being,” said Austan D. Goolsbee, counselor to Mr. Obama since their Chicago days. “Whenever he has advice, the administration is very interested.” Well, not lately. The aging Mr. Volcker (he is 82) has some advice, deeply felt. He has been offering it in speeches and Congressional testimony, and repeating it to those around the president, most of them young enough to be his children. He wants the nation’s banks to be prohibited from owning and trading risky securities, the very practice that got the biggest ones into deep trouble in 2008. And the administration is saying no, it will not separate commercial banking from investment operations. READ IT ALL Bank risk controls need much work, regulators say Banks across the world have much work to do in improving risk management and internal controls following the financial crisis, global regulators said in a report released on Wednesday. The report, called "Risk Management Lessons from the Global Banking Crisis of 2008," was done by regulators from seven countries in the Senior Supervisors Group. Information for the report was gathered between March 2008 and last month, said a source familiar with the report. The regulators concluded that despite firms' recent progress in improving risk management practices, substantial work is needed on underlying weaknesses in governance, incentive structures, information technology infrastructure and internal controls, said a release from the Federal Reserve Bank of New York. READ IT ALL

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	The Banks Are Not Alright ...Administration officials are furious at the way the financial industry, just months after receiving a gigantic taxpayer bailout, is lobbying fiercely against serious reform...The main thing for the time being is probably to do as much as possible to support job growth. With luck, this will produce a virtuous circle in which an improving economy strengthens the banks, which then become more willing to lend. Beyond that, we desperately need to pass effective financial reform. For if we don’t, bankers will soon be taking even bigger risks than they did in the run-up to this crisis. After all, the lesson from the last few months has been very clear: When bankers gamble with other people’s money, it’s heads they win, tails the rest of us lose. READ FULL OPINION ARTICLE BY PAUL KRUGMAN In Dollar’s Fall, Upside for U.S. Exports ...last week the dollar neared $1.50 against the euro, compared with $1.25 in March. The weakness of the dollar, if sustained, could force American consumers to get used to paying more for many imported goods as well as trips to their favorite vacation spots. But there is also an upside: a weak dollar could prove beneficial to the American economy by aiding long-suffering manufacturers, rebuilding a stronger industrial base and lifting exports even if it makes life harder for trading partners around the world, especially in Europe. “As long as it doesn’t crash, a gradual, orderly decline is healthy,” said C. Fred Bergsten, director of the Peterson Institute for International Economics. “The dollar went up 40 percent between 1995 and 2002, so this is a necessary rebalancing.” READ IT ALL Top aides to Obama upbraid Wall Street Bonuses after the bailout 'A year ago . . . these institutions were teetering' Top Obama administration officials sharply criticized Wall Street firms planning to pay big bonuses, pointedly contrasting the soaring profits some financial companies have recorded in recent days with continuing high jobless rates across the country. The firms are benefiting from government efforts, some initiated by the Obama administration, to stabilize and restore confidence to the capital markets after a global financial crisis that began last year. With their fortunes rebounding, the Wall Street firms plan to pay tens of billions of dollars to executives. READ IT ALL The Economic Crisis: How We Were Played! ...beneath the surface of this crisis lies a set of dynamics concealed from public view that made it not so much happenstance as inevitable – the predictable outcome of a sinister choreography I prefer to call The Game. In reality, The Game has been around for millennia. It rises and falls with the fluctuations of circumstance. Like the phoenix, out of the ashes of one Game comes another – different in form, but remarkably identical in substance. A deeper examination of the latest incarnation – the consumption bubble which led to the collapse on Wall Street – reveals the necessary clues to how this Hidden Game is played out right before our eyes. First, we know what goes up must come down, so it is no surprise that the enormous bubble created by the sales-driven economy would burst. Nonetheless, when it did, its brutal reality of chaos and carnage shocked every last one of us. How that bubble grew is simple, really. Over the last several decades myriad products were foisted upon the public who drifted into a buying trance. As needs gave way to wants, specific wants gave way to addicts buying for the sake of buying. Consumption became rapacious, driven by slick advertising and enabled by easy credit. A population of shopaholics became so habituated to shopping that even when the money ran out last fall, penniless people carrying maxed out credit cards filled the malls coast-to-coast. READ IT ALL HEADLINES FROM THE STATES EXPERIENCING FINANCIAL DIFFICULTIES Chicago Faces Massive Furloughs... Hawaii school's out for recession... Massive layoffs expected for Pennsylvania state workers... How Moody's sold its ratings - and sold out investors As the housing market collapsed in late 2007, Moody's Investors Service, whose investment ratings were widely trusted, responded by purging analysts and executives who warned of trouble and promoting those who helped Wall Street plunge the country into its worst financial crisis since the Great Depression. A McClatchy investigation has found that Moody's punished executives who questioned why the company was risking its reputation by putting its profits ahead of providing trustworthy ratings for investment offerings. Instead, Moody's promoted executives who headed its "structured finance" division, which assisted Wall Street in packaging loans into securities for sale to investors. It also stacked its compliance department with the people who awarded the highest ratings to pools of mortgages that soon were downgraded to junk. Such products have another name now: "toxic assets." As Congress tackles the broadest proposed overhaul of financial regulation since the 1930s, however, lawmakers still aren't fully aware of what went wrong at the bond rating agencies, and so they may fail to address misaligned incentives such as granting stock options to mid-level employees, which can be an incentive to issue positive ratings rather than honest ones. READ IT ALL Destacan en Venezuela rol integrador del Sucre ante crisis financiera  El secretario general de la Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales (FLACSO), Francisco Rojas, destacó hoy la importancia del Sucre como sistema de pago y mecanismo integrador de cara a la crisis financiera.  De acuerdo con el catedrático, el instrumento de compensación lanzado este fin de semana por la Alianza Bolivariana para los pueblos de nuestra América (ALBA) pudiera por su relevancia trascender ese bloque para extenderse por la región. La iniciativa del Sucre como una forma de pago al interior del ALBA resulta una sugerencia importante que podrá ser más amplia en América Latina, estimó. Dicho sistema fue oficialmente creado en Cochabamba, Bolivia, donde Antigua y Barbuda, Cuba, Dominica, Ecuador, Honduras, Nicaragua, San Vicente y las Granadinas, Venezuela y los anfitriones desarrollaron la VII Cumbre del grupo creado en 2004. El Sucre, cuya implementación está prevista para el 1 de enero del año próximo, representa un instrumento de soberanía monetaria y financiera, al plantearse la eliminación de la dependencia del dólar estadounidense en las transacciones comerciales, además de su papel de reductor de asimetrías. LEER TODO Hay más de mil millones de personas afectadas, revelan estudios de Naciones Unidas La crisis económica mundial agrava problemas de hambre    La crisis económica global agravó los problemas de hambre y desnutrición en los países más pobres, con dramáticas consecuencias para la seguridad internacional y la estabilidad política, según dos informes divulgados el pasado viernes, Día Mundial de la Alimentación. Más de mil millones de personas sufren hambre crónica en todo el planeta, afirman la Organización de Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO) y el Programa Mundial de Alimentos (PMA). La cifra incluye 643 millones de personas en Asia, 265 millones en América Latina y el Caribe, 42 millones en Medio Oriente y África septentrional, y 15 millones en países industrializados. La conclusión más grave del análisis es que más de mil millones de personas padecen hambre, aseveró la portavoz del PMA, Bettina Luescher.Ello es increíble y nos tomó por sorpresa. 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GAO ALERT CLICK HERE TO READ REPORT IN PDF FORMAT Nation's 'Long-Term Fiscal Outlook Remains Unsustainable,' GAO Says Seal of the U.S. Government Accountability Office. (From GAO Web site) Weaknesses in the economy and financial markets--and the government's response to them--have helped boost federal budget deficits, which reached a record level in fiscal year 2009, the General Accountability Office reported on Thursday.   The situation probably won't improve any time soon: "While a lot of attention has been given to the recent fiscal deterioration, the federal government faces even larger fiscal challenges that will persist long after the return of financial stability and economic growth," the report says.   The GAO has been publishing long-term fiscal simulations since 1992, in response to a bipartisan request from Congress. According to the GAO, lawmakers asked for the projections because they were concerned about the long-term effects of fiscal policy.   Lawmakers were right to be concerned, the latest report indicates: "GAO's simulations continue to show escalating levels of debt that illustrate that the long-term fiscal outlook remains unsustainable," the August-October 2009 assessment said.   Under one GAO scenario that looks ten years ahead, debt held by the public as a percent of Gross Domestic Product is projected to exceed the historical high reached in the aftermath of World War II and grow at a steady rate after that.   The GAO says the nation’s fiscal challenges are driven by the growth in health care costs as well as demographic trends. It also notes that without reform, Social Security, Medicare and Medicaid will account for a growing share of the economy in coming years.   "The longer action to deal with the nation's long-term fiscal outlook is delayed, the larger the changes will need to be, increasing the likelihood that they will be disruptive and destabilizing," GAO concludes.    The report suggests that lawmakers should consider easing in policy changes – “so that the tax increases or spending cuts would grow over time and allow people to adjust.” READ THE GAO REPORT IN PDF FORMAT Projected US Deficits 1999 to 2049 GAO Projects Federal Surpluses and Deficits Under Two Fiscal Policy Simulations (click to read report)

US deficit surges to all-time record Graphic shows federal debt held by public as percentage of GDP The federal budget deficit has surged to an all-time high of $1.42 trillion as the recession caused tax revenues to plunge while the government was spending massive amounts to stabilize the financial system and jump-start the economy. The imbalance for the budget year ended Sept. 30, more than tripled last year's record. The Obama administration projects deficits will total $9.1 trillion over the next decade unless corrective action is taken. As a portion of the economy, the budget deficit stood at 10 percent, the highest since World War II, according to government data released Friday. President Barack Obama has pledged to reduce the deficit once the Great Recession ends and the unemployment rate starts falling. But economists worry the government lacks the will to make the hard political choices to cut spending and raise taxes to get control of the imbalances. READ IT ALL